|
|
Monetary Policy Under Behavioral Expectations: An Empirical Validation of the Heuristic Switching Model
Bolshakov, Sergey ; Kukačka, Jiří (vedoucí práce) ; Kučera, Tomáš (oponent)
Tato práce se zabývá odhadem jednoho z nejvýznačnějších behaviorálních key- nesiánských modelů pomocí metody simulačnćh momentů. Behaviorální model ftuje kovarianční matici makroekonomických časových řad euro oblasti po- zoruhodně dobře, zvlášť v porovnání se standardním racionálním modelem. Tento výsledek podporuje tvrzení, že centrální banky, které se pečují o cen- ovou stabilitu, mohou dosáhnout tohoto cíle lépe, pokud budou reagovat nejen na infaci, ale i na mezeru výstupu. Klasifkace JEL E52, E70, D84, C53 Klíčová slova Behaviorální makroekonomie, heterogenní očekávání, nový keynesiánský model, heuri- stický model, metoda simulačních mo- mentů Název práce Monetární politika za předpokladu behav- iorálních očekávání: Empirická validace heurestického modelu
|
|
|
Analysis of a Behavioral New Keynesian Model
Křížková, Šárka ; Kukačka, Jiří (vedoucí práce) ; Hlaváček, Michal (oponent)
Tato práce se zaměřuje na analýzu Behaviorálního nového keynesiánského DSGE modelu. Z existující literatury jsou shromážděny různé specifikace modelu a jejich kombinace jsou simulovány. Tyto specifikace zahrnují heuristiky k předpovídání výstupové mezery, soubory odhadnutých či kalibrovaných parametrů a struktury modelu. Výsledné řady výstupových a inflačních mezer jsou porovnány s makroeko- nomickými empirickými pravidelnostmi a reálnými daty ze Spojených států amer- ických a Euro oblasti na základě jejich distribučních charakteristik a autokorelačních struktur. Je také provedeno porovnání různých simulovaných specifikací modelu na základě korelace mezi podílem agentů používajících danou heuristiku a výslednými hodnotami výstupové a inflační mezery. Distribuční charakteristiky výstupové mezery ze Spojených států jsou nejlépe simulovány specifikacemi s objektivními a extrapolativními heuristikami výstupové mezery generující řady s vyšším rozptylem a koeficientem špičatosti. Naopak, výs- tupová mezera z Euro oblasti je nejlépe simulována specifikacemi s optimistickými, pesimistickými a objektivními heuristikami, které produkují řady s nižším rozptylem a koeficientem špičatosti. Oproti reálným datům ze Spojených států a Euro oblasti je autokorelační struktura simulovaných řad velmi podobná struktuře...
|
host ::
RSS.